Investissements passifs ou actifs – que choisir?

Dans le monde des investissements, il existe deux approches principales : passive et active. Les deux promettent une croissance du capital, mais nécessitent différents niveaux d’implication, de connaissances et de tolérance au risque. Avant de prendre une décision, il est important de comprendre les différences clés entre ces stratégies et de déterminer laquelle correspond le mieux à vos objectifs financiers et à votre style de gestion d’actifs. Dans cet article, nous examinerons en détail les investissements actifs et passifs, ainsi que lesquels choisir.

Investissement actif : caractéristiques

L’investissement actif nécessite non seulement une analyse, mais aussi des calculs précis. Une erreur de timing peut entraîner une perte de 20 % en une semaine. Un volume élevé de transactions augmente la charge fiscale. Les commissions des courtiers, les écarts, les impôts peuvent absorber jusqu’à 2 % de vos bénéfices annuels. Sans discipline, la stratégie devient chaotique.

Les plus grands hedge funds, tels que Renaissance Technologies, affichent un rendement de plus de 30 % par an, mais nécessitent une équipe de physiciens, de mathématiciens et un accès à des supercalculateurs. De tels résultats sont rares dans l’investissement privé.

Ce qu’il faut savoir sur l’investissement passif

La stratégie passive utilise des fonds indiciels et des ETF. Par exemple, un investisseur achète un fonds basé sur le S&P 500 et le conserve. La diversification sur les 500 plus grandes entreprises américaines atténue les risques. Le rendement moyen de ces fonds est d’environ 8 à 10 % par an au cours des 30 dernières années.

Que choisir lorsque vous n’avez pas le temps pour l’analyse et que vous avez moins de nerfs que d’actions dans votre portefeuille ? Alors, cette approche est une décision judicieuse. Faibles commissions, facilité de gestion, prévisibilité sont des avantages appréciés par la plupart des investisseurs à long terme.

Choix entre investissements actifs et passifs : comparaison, avantages, inconvénients

Chaque approche fonctionne dans son propre contexte, en tenant compte des objectifs réels, des risques et des ressources.

Investissements actifs :

1. Stratégie : gestion dynamique des actifs, transactions fréquentes.
2. Rendement : supérieur à la moyenne en cas de choix judicieux.
3. Risque : élevé, dépendant des compétences.
4. Commissions : plus élevées en raison du volume et de la fiscalité.
5. Convient à : traders expérimentés, analystes professionnels.

Investissements passifs :

1. Stratégie : achat de fonds indiciels.
2. Rendement : stable, environ 8 % par an.
3. Risque : plus faible en raison de la diversification.
4. Commissions : minimes, surtout pour les ETF.
5. Convient à : débutants, personnes occupées, stratégies de retraite.

Que choisir ? La décision dépend de l’expérience, des objectifs, de l’horizon temporel et de la tolérance au risque.

Avantages de l’approche passive :

• Coûts de temps minimaux ;
• Structure de revenus prévisible ;
• Diversification élevée ;
• Faibles frais de commission ;
• Stabilité même en période de crise.

Inconvénients de l’approche active :

• Volatilité élevée ;
• Impôts sur les bénéfices ;
• Frais de transaction ;
• Décisions émotionnelles ;
• Exigeant en termes de temps.

Un portefeuille simple qui fonctionne est toujours préférable à une stratégie complexe qui échoue. Les décisions doivent être basées sur des chiffres, pas sur des émotions.

Rôle de la diversification et du contrôle

La gestion des risques n’est pas une théorie, mais une bouée de sauvetage. Un seul fonds ne remplace pas un portefeuille. Une structure composée d’obligations, d’ETF, d’actions à dividendes et d’or permet d’équilibrer les fluctuations du marché. Par exemple, lors de la baisse des actions en 2020, l’or a augmenté de 25 %, tandis que l’indice des obligations affichait une dynamique positive.

La diversification réduit les pertes, mais nécessite un contrôle. Sans rééquilibrage régulier, même un portefeuille passif perd en efficacité.

Rendement : des chiffres, pas des promesses

Le marché pardonne rarement les attentes non fondées. Le rendement moyen des fonds actifs sur 10 ans selon les données de S&P SPIVA est inférieur à celui des fonds indiciels correspondants. Seuls 20 % des gestionnaires aux États-Unis ont surpassé l’indice S&P 500 en une décennie. Les commissions des fonds actifs s’élèvent à 1,2 à 2 % contre 0,03 à 0,07 % pour les ETF.

Cependant, les décisions à court terme peuvent générer des profits à deux chiffres. Par exemple, en 2021, certains traders privés russes ont gagné jusqu’à 80 % sur les actions de l’industrie métallurgique. En 2022, la même stratégie a entraîné une perte de 50 %.

Le choix entre investissements actifs et passifs dépend de la capacité à ne pas rechercher des profits rapides, mais à penser de manière systématique. Le rendement est le résultat de la stratégie, pas de la chance.

Trading et investissements

La confusion survient lorsque le trading est qualifié d’investissement. Les spéculations sont un outil de la stratégie active, mais ne sont pas toujours un investissement. Acheter des actions de TMK « sur les nouvelles » est un pari. Acheter des ETF sur l’indice MSCI World est un investissement.

Le trading nécessite du temps, des connaissances et une discipline de fer. Dans 90 % des cas, les opérations intraday se soldent par une perte pour les non-professionnels. L’investissement est une stratégie où l’objectif principal n’est pas de battre le marché, mais de conserver le capital et de garantir une croissance supérieure à l’inflation.

Le choix entre investissements actifs et passifs, si l’objectif est de préserver le capital et de le faire croître sans trading quotidien, exclut les spéculations et met l’accent sur la planification stratégique.

Portefeuille performant

Un portefeuille d’investissement performant ne nécessite pas d’interventions quotidiennes, mais surveille régulièrement la répartition des classes d’actifs.

Un portefeuille équilibré peut inclure :

1. 60 % d’ETF sur actions (S&P 500, Nasdaq-100, MSCI Emerging Markets).
2. 20 % d’obligations d’État (Obligations fédérales russes ou obligations municipales).
3. 10 % d’or ou d’autres métaux précieux via un fonds.
4. 10 % d’actifs alternatifs – REIT, cryptomonnaies, fonds de capital-risque.

Cette structure fonctionne sans surveillance constante, tout en permettant de comparer les rendements entre les segments et de prendre des décisions éclairées.

Le choix entre investissements actifs et passifs, si vous avez besoin d’un portefeuille clair et équilibré sur 5 à 10 ans, penche alors vers l’approche passive.

Que choisir pour l’investisseur – investissements actifs ou passifs ?

Il n’y a pas de réponse définitive, car la décision dépend uniquement de vos objectifs personnels, de votre niveau de connaissance, de votre tolérance au risque et de votre temps disponible. L’approche passive convient aux stratégies à long terme et à la minimisation des efforts, tandis que la gestion active peut générer des rendements plus importants, mais nécessite une attention constante et une analyse approfondie. L’essentiel est de choisir la stratégie qui correspond le mieux à votre profil d’investisseur et qui vous aide à atteindre les résultats financiers souhaités.